翱捷科技获21家机构调研:公司5G芯片产品已经流片

作者：杨超月

　　翱捷科技2月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月31日接受21家机构单位调研，机构类型为保险公司、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　公司就企业经营近况及进展等方面做了介绍。

　　问答如下：

　　问：请公司介绍一下主营业务和收入结构占比情况？

　　答：公司的主营业务分成三个类别：芯片产品、芯片定制业务、IP授权服务。

　　收入结构以芯片产品销售收入为主，根据招股书披露的数据，2021年1-6月，芯片产品销售收入占比为88%，其中又以蜂窝基带芯片为主，该类芯片目前主要用于蜂窝物联网市场。芯片定制业务占比为11.6%。IP授权服务现阶段占比较小。

　　问：公司的物联网芯片的市场占有率比较高，是主要的收入来源，请问该市场规模有多大，在最近两年的增速后，今年的增速是否会放缓？会不会有新的公司进入该领域？

　　答：根据IDC中国对国内物联网支出规模的预测，到2025年，国内物联网支出规模将达到3069.8亿美元，呈现快速增长的趋势。由于物联网多种应用层出不穷，客户主要通过模组厂商采购通信模组。2020年境内模组厂商已经合计占有全球60%的市场份额。公司已进入国内主流模组厂商的供应链，公司在蜂窝物联网市场成长潜力巨大。

　　公司注意到近两年有几个新的厂商进入4G CAT1市场，但公司相对他们而言具备先发优势，有较强的产品演进及迭代能力，而且公司具备将蜂窝基带芯片与非蜂窝芯片集成的能力，产品品类更丰富，性价比更高，市场竞争力更强。

　　问：刚才公司提到芯片产品主要以蜂窝基带芯片为主，请问蜂窝基带芯片的市场如何，壁垒主要在哪里？

　　答：蜂窝基带芯片具有壁垒高、市场规模大，且具备2G-5G蜂窝基带技术能力的竞争对手少的特点。蜂窝基带芯片有较强的技术壁垒和市场壁垒，技术壁垒主要体现在：需要掌握2G-4G技术的标准经验，保证海量代码的兼容性，克服多频段全兼容带来的设计复杂度，同时还要满足移动终端对功耗、面积、成本的极致要求等；市场壁垒主要体现在：首先需通过全球数百个运营商的兼容性认证测试。其次芯片还需通过客户验证，验证周期较长，对主芯片厂商方案的粘性较大。

　　问：公司5G芯片的进展如何？

　　答：公司5G芯片产品已经流片成功，公司正在继续积极推进5G芯片量产工作。

　　问：公司也做wifi芯片，和乐鑫相比有什么区别？

　　答：乐鑫的wifi芯片软件生态很好，品类丰富，现阶段公司的wifi芯片主要应用是在白色家电领域，公司的wifi芯片现已经通过美的集团（000333）的验证并进入其供应链，后续将继续实施差异化的发展路线。

　　问：公司芯片产品销售的收入确认模式？

　　答：公司的产品销售主要是通过代理式经销，公司出货给经销商，经销商向终端客户送货后确认收入。

　　经销模式的好处是借助经销商的渠道资源可更好地开发优质客户，获取市场动态，并实现快速交货，降低资金风险和减轻运营管理压力。

　　问：移远为何选择公司的蜂窝基带芯片？

　　答：公司的蜂窝基带芯片具有价格和服务方面的优势，产品演进路线清晰、迭代速度快，并且公司一直与移远保持深度沟通，努力提供优质的技术支持服务。

　　问：根据移远的公告，其毛利率较低，会不会影响到公司？

　　答：移远的毛利率是由其市场策略和竞争格局决定的。对公司没有影响。

　　问：公司的人员流动率如何？

　　答：公司的人员流动率不高，以公司17年收购的Marvell移动通讯部门为例，如公司在招股书披露的相关内容，前述收购完成后加入我公司的有133人，截止2020年9月，原Marvell人员离职率低于10%。

　　问：公司芯片产品的晶圆产能情况如何？

　　答：晶圆短缺是近两年半导体全行业共同面临的挑战，公司身处行业中也不例外。公司会积极与各晶圆厂进行沟通，力争获得较好的产能支持;

　　翱捷科技股份有限公司主营业务是提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片。公司产品及服务包含芯片产品、芯片定制及半导体IP授权。曾获得上海市经济和信息化委员会“上海设计100+奖”，被上海市浦东新区人民政府认定为“2018年度浦东新区创新创业20强企业”，被上海市科委评为“2019年度上海市科技小巨人”。截至报告期末日，公司拥有已授权发明专利72项，其中境内已授权境内专利54项，境外已授权专利18项。